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赣商，是我国历史悠久的著名商帮，是古代实力最强的商帮之一。但没想到，到了如今其影响仍在……

日前，“中国车贷第一股”点牛金融向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，计划在纳斯达克交易所上市的消息传来，也使得“互金境外上市潮”再一次引起热议。

据了解，在2017年末已有六家互金公司成功在境外上市，分别为乐信、拍拍贷、和信贷、趣店、融360、信而富。

值得注意的是，上述七家公司中有三家的创始人都是山西人：点牛金融创始人曾而新、乐信创始人肖文杰、趣店创始人罗敏……

01

做“现金贷”的趣店与做“场景分期”的乐信

事实上，虽然这三家互金企业的创始人都是“赣商”，但它们的业务类型却又有所不同。

趣店被称作是“中国分期信贷第一股”，前身为成立于2014年的“趣分期”，是“校园贷”市场头部创业公司之一，成立之初主要业务是向在校大学生提供购物分期贷款。2016年7月，趣分期更名为“趣店”，并将服务对象从在校学生拓展至青年群体。

而趣店的主要业务则是现金贷这样的无场景消费金融模式。现金贷及分期购物平台产生的服务费成为其2017年上半年两项最主要收入来源。趣店的借贷资产则包含了更多的现金贷资产，金额较低，账期更短。

不过，近期也有消息称，趣店想转型做汽车金融，并已经成功上线了汽车消费金融业务——大白汽车分期平台。

乐信则被称为“中国分期电商第一股”，前身是“分期乐”，与趣店一样，也曾是校园贷领域的公司，也都进行了品牌升级，成为如今的乐信。

公开资料显示，乐信的主要业务有，分期购物平台“分期乐”、互联网理财平台“桔子理财”、金融资产开放平台“鼎盛资产”。其中，乐信收入主要来自于自营电商的分期业务，以及针对外部场景的分期借款服务，其业务核心逻辑是基于场景做分期。

02

以“车贷”为主营业务的点牛金融

至于刚向美国证监会提交招股书还未上市的点牛金融则被冠名为“中国车贷第一股”。顾名思义，点牛金融的主营业务是车贷业务。

随着各项监管政策的密集出台和落地，P2P网贷平台的资产端范围进一步收窄，诸如校园贷、金交所业务相继被禁，现金贷业务受到整顿，大额超标业务要清理，否则无法通过整改验收并取得备案。

在此背景下，传统热门消费金融、车贷获得了稳定发展。

同时，点牛金融在车贷业务的审批方面，不仅对车辆的年限、价值进行审批，使车辆价值与借款额度匹配。在额度方面也严守监管“限额令”要求，最高贷款额度不超过20万元。

此外，点牛金融将车贷视作风口，在行业纷纷上线车贷业务的潮流中，已经提前布局抢占车贷行业蓝海。通过与各地合作商进行合作，挖掘市场头部优质资源，点牛金融已经成为了行业内以车贷为主要标的的优质平台之一。

而点牛金融主营的车贷业务，相比现金贷业务在安全性和合规性上确实更有优势，但单单凭此点牛金融就能像乐信、趣店这两位山西前辈一样成功上市吗？

03

点牛金融上市将面临的难题

其实，不尽然……

递交IPO招股说明书，不代表着成功上市，在纳斯达克证券交易所的历史上，也存在不少递交IPO材料后，被驳回的真实案例。而事实上，点牛金融的上市之路也并非一帆风顺！

在点牛金融刚递交招股书后，网上关于点牛金融的负面新闻就铺天盖地而来：“3轮融资涉嫌造假”、“18.68%贷款违反网贷限额”……

当然，这些负面报道是否属实，是否会对点牛金融的上市造成影响尚未可知，但即便点牛金融在负面新闻重重的阴影下上市成功了，其将面临难题还有更多。

2017年6月，国家互联网金融安全技术专家委员会“阳光计划”的报告中，指出点牛金融下的“牛人贷”等存在资产不透明的情况。

同时该报告还指出无法从点牛金融平台官网中得出相关产品的确切融资企业名称，无法进而分析其他风险，现在平台上部分项目仍存在资产不透明的问题。投资者无法知晓具体的借款企业，从而对于企业的股东情况、业务情况、财务情况、履约情况、是否涉及法律诉讼等涉及到企业正常还款能力的信息一概不知！

在此种情况下，如果点牛金融上市成功，其必将站在聚光灯下，而平台上存在的风险也极可能会再次被放在台上，接受大众的审查，稍一不慎就会引起轩然大波。就像山西前辈“趣店”在上市后，其校园贷出身、高利率、高坏账率就开始被重新提及，造成的后果众所周知。

业内人士认为，以车贷为主营业务的点牛金融在业务的合规性上，确实比戴着“现金贷”帽子的其它互金公司更有优势，但大量的负面新闻以及平台上存在的资产不透明的风险也是其不得不面对的。

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