近一年来股市大涨，很少人预料到这种情况，投资者也因错误的赌注而赚了数十亿美元。

　　根据辰星信息显示，在过去的12个月中，美国以股票为主的主动型基金在市场上资金流出高达1540亿美元，占近4%的流动资产。

　　在这12个月的时间里，标准普尔500指数是共有基金最受欢迎的基准指数之一，涨幅超过了19%。

　　与此同时，美银美林表示，54%的大型基金经理人都超过了他们自己的基准，这是自金融危机以来最好的水平。

　　辰星信息的分析师Alina Lamy表示：“如果股市强劲的上涨都不能减少资金外流，那就不清楚什么会减少资金外流。”

　　总的来说，12个月以来，只专注美国股票的主动型基金有2387亿美元的资金流出。以ETF为主的被动型基金吸引了2681亿美元资金，尽管投资者跟踪市场指数也很难超过市场本身而获利。

　　所有类别的主动型基金资金流出达1869亿美元，相比之下，被动型基金吸引了7136亿美元的资金。

　　除了投资表现卓越的共有基金外，投资者仍继续投资对冲基金，即使3.15万亿的资金并不如标普500.

　　对冲基金今年的净流入已达25亿美元，去年则有700亿美元。

　　HFRI基金加权综合指数在9月之后已上涨5.92%，标普500指数(包括分红)今年回报已达14.23%。