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巴菲特2020最新持仓曝光:苹果最大 高盛小摩遭减持

发布人:金准数据

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    “持仓占比最大的公司依然是苹果。”

    5月15日,沃伦·巴菲特提交了13-F监管报告,里面提供了伯克希尔·哈萨维公司最新的股票投资组合变化。

    在2020年第一季度,伯克希尔·哈萨维公司的13-F中披露股票投资组合价值下降了28%,从2420亿美元降至1760亿美元。排名前五的股票占投资组合的三分之二以上:苹果公司、美国银行、可口可乐、美国运通和富国银行。有47个单独的股票头寸,其中许多股票的规模与投资组合的整体规模相比微不足道。

    需要注意的是,在2020年第一季度,伯克希尔·哈萨维公司回购了约550万股B类等值股票,总投资约12亿美元。平均价格为215美元。截至2020年第一季度,账面价值约为每股153美元。因此,回购发生在约140%的账面价值。B类股票目前的交易价格为169美元。

    持仓增加的公司

    达美航空: 2016年第三季度,DAL的占比仅为0.19%。在2016年第四季度,这些股份以39美元至52美元的价格大幅上涨了850%。2018年第二季度,股价在49美元至56美元之间上涨了约20%,随后在2019年第一季度上涨了约8%,至49.50美元。

    PNC金融: 0.50%的PNC股份是在2018年第三季度以134美元至146美元的价格建立的,该股目前报97.25美元。2019年第一季度,该公司的股权也增长了约5%。

    联合大陆控股公司: 2016年第三季度的年化持有量只有微不足道的0.18%,但2016年第四季度的持有量却大幅增长了540%,价格在52.50美元到76美元之间。2018年,63美元至98美元之间出售了22%。本季度也有小幅增长。

    注意,UAL8%的商业股份在上个月以28美元的价格被伯克希尔·哈撒韦出售,相比之下,他们的持仓成本为55美元,意味着在三年多一点的持有期里损失了大约一半的投资。

    持仓缩减的公司

    高盛:高盛现在只占投资组合股份的0.17%。于2013年第四季度建立,在金融危机期间(2008年10月),伯克希尔获得了价值50亿美元的认股权证,以执行价115美元(4350万股)购买高盛股票,这些认股权证将于2013年10月1日到期。巴菲特在到期前行使了开始做多的权利。最近的活动如下:2018年第三季度,价格上涨约40%至220美元至243美元之间,而上季度上涨了约35%至197美元至232美元之间。本季度85%的股票以135- 250美元的价格出售。高盛目前的股价约为172美元。公司的总体成本基础是每股127美元。

    摩根大通:3%的股权是在2018年第三季度以104美元至119美元的价格建立的,紧接着的下一季度股价上涨40%至115美元。2019年第一季度,股价在97美元到107美元之间,又有20%的增长。该股目前的交易价为86美元左右。本季度有大约3%的损失。

    达维塔公司: DVA在投资组合中占1.65%的份额,该投资组合在2012年至2013年的几个季度内大举建立,价格在30美元至49美元之间。目前该股股价约为79美元,而伯克希尔的总体成本基础为每股约45美元。这个季度出现了小幅调整。值得注意的是,伯克希尔在DVA的持股比例约为30%。

    Verisign Inc. : VRSN于2012年第四季度被首次购入,价格在34美元至49.50美元之间。2013年第一季度,该头寸增加了一倍多,价格在38美元至48美元之间。购买一直持续到2014年第二季度,价格高达63美元。该股目前的交易价格约为217美元,占投资组合的1.31%。这个季度出现了小幅调整。

    西南航空: LUV是2016年第四季度以38.50 - 51美元的价格购买的约1%的投资组合股份,在接下来的季度以49.50 - 59美元的价格上涨了约10%。2018年第二季度,股价在50美元至57美元之间又上涨了约20%。目前股价约为24美元。

    通用汽车: 13-F投资组合中,通用汽车占0.88%,该组合于2012年第一季度首次购入,价格在21美元至30美元之间。截至2017年第三季度,持仓规模增长了约6倍(从1000万股增至6000万股)。2018年第四季度,在30.50美元至38.50美元之间,有38%的股份增长。该股目前的交易价格为22.63美元。总体而言,伯克希尔对通用汽车的成本基础约为32美元。上个季度,该公司的股权增加了约3%,而本季度则略有削减。伯克希尔控制着该公司约5.2%的股权。

    亚马逊: AMZN在2019年第一季度以1500美元至1820美元的价格进入投资组合中占0.59%,下一季度以1693美元至1963美元的价格增长了约11%。该股目前的交易价格约为2410美元。本季度有一些微调。

    美国航空公司: AAL股份于2016年第三季度首次购买,最初的购买价格在28美元至39美元之间,2016年第四季度价格在36.50美元至50美元之间翻了一番。该股目前价格约为9美元。过去两个季度出现了小幅调整。

    注意,10%的商业股份在上个月以11美元的价格出售。相比之下,伯克希尔的总成本基础是40美元,在三年多一点的持有期里损失了大约75%的投资。

    持仓平稳的公司

    苹果公司:苹果目前是13-F披露的投资组合中持股最多的公司,持股比例约为36%。该公司成立于2016年第一季度,价格在93美元至110美元之间,并在接下来的一个季度上涨了约55%,价格在90美元至112美元之间。2016年第四季度,股价在106美元至118美元之间又上涨了约275%,随后在2017年1月股价在116美元至122美元之间翻了一番。2017年第四季度,价格在154美元至176美元之间又上涨了约23%,随后在2018年第一季度,价格在155美元至182美元之间又上涨了约45%。该股目前的交易价格为308美元。

    注意,伯克希尔对苹果的总体成本基础是每股141美元。他们拥有该企业大约5.6%的所有权股份。

    美国银行:伯克希尔通过行使美国银行认股权证建立了这一巨大的(前三名)约11%的投资组合头寸。这些权证的执行价格为7.14美元,而当前的执行价格为21.44美元。行使的成本是50亿美元,这笔资金来自他们持有的50亿美元6%的优先股。2018年第三季度,股价在27.75美元至31.80美元之间上涨了约30%,2019年第二季度也有4%的股权增长。伯克希尔的总体成本基础为13美元左右,持股比例为10.7%。

    美国运通和可口可乐:这两大巨头的持股在过去的6年里一直保持稳定。巴菲特曾表示,这些头寸将“永久”持有。伯克希尔对AXP和KO的成本基础分别约为8.49美元和3.25美元,持股比例分别约为17.6%和9.4%。

    富国银行:富国银行是巴菲特持有的第五大银行,占13-F投资组合的5.28%。这是一个非常长期的赌注,最近的活动如下:去年,在43美元至55美元之间,有25%的股票被卖出。伯克希尔的成本基础约为24.50美元,他们的持股比例为8.4%。目前股价为23.36美元。

    卡夫亨氏公司:目前亨氏公司在整个投资组合中所占比重也很大,为4.59%。伯克希尔拥有超过3.25亿股,这部分股份的出现,是因为3G资本作为合作伙伴进行了两笔交易:2013年净投资40亿美元收购亨氏一半的股份,以及2015年初投资50亿美元收购卡夫食品集团。以KHC计算,伯克希尔的成本基础是每股30美元,而当前的价格是29.20美元。

    穆迪公司: MCO占13-F投资组合股份的约3%。这是一个非常长期的头寸,巴菲特的成本基础是10.05美元,该股目前的交易价格约为251美元,伯克希尔控制了约13%的股权。

    美国合众银行:自2006年以来,2.60%的USB股份一直在投资组合中。在2007年至2009年的时间框架内,最初的头寸增加了两倍。在2013年第二季度之前,股价一直保持相对稳定,大约1700万股股票以每股32至36美元的价格被买入。2018年上半年,价格在49美元至58美元之间上涨了约16%,随后在2018年第三季度,价格在50美元至55美元之间上涨了约25%。该股目前为30.68美元,伯克希尔的成本基础约为38美元。公司控制了大约10%的股权。

    纽约梅隆银行: BK占13-F投资组合股份的1.53%。最初的大部分头寸是在2012年第二季度以19.50美元至25美元的价格购入的。近期走势如下:2017年,价格在43.50美元至55美元之间上涨了约180%,而2018年,价格在44.50美元至58.50美元之间又上涨了三分之一。该股目前的交易价格为32美元左右。伯克希尔基于BK的成本基础是每股约46美元,持股比例约为10%。不得不说BK是一个不错的标的,值得进一步研究。

    好市多、强生公司、万事达、标准普尔500指数、Visa 等等都只占据很小的份额(不到~ 0.5%的投资组合),均在本季度保持稳定。

    最后值得注意的是,伯克希尔还持有2.25亿股比亚迪    股票,按每股1美元的成本计算(按ADRs - BYDDY计算,每股2美元)。目前ADR为11.20美元。