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标普全球市场财智:美国杠杆贷款基金创纪录连续流出

发布人:美股周边

  杠杆贷款基金连续退出达到创纪录的33周,总计320亿美元(原文:Leveraged loan fund withdrawal streak hits record 33 weeks, totaling $32B)

  基金研究机构理柏(Lipper)称,截至7月3日的一周内,散户投资者从投资杠杆贷款的美国基金中又撤出7.54亿美元,这是连续第33周净流出,创下自2007年开始跟踪这一数据以来的最长连续纪录,在这段时间里,总共流出300多亿美元。

贷款基金流出情况(来源:Lipper)贷款基金流出情况(来源:Lipper)

  根据Lipper周报数据,在这段时间内,资金流出总计达到318亿美元,这意味着目前的流出比上一个创纪录的连续流出时期要严重得多,从2015年7月开始到次年3月结束的32周内,共有176亿美元资金退出这一投资者细分市场。

  年初至今,美国贷款基金净流出达183亿美元。

  由于美联储(Fed)加息前景的消失,投资者逃离杠杆贷款资产类别的势头已在过去几个月里扎根,目前普遍预计美联储将在2019年下半年降息。

  杠杆贷款是浮动利率债,因此投资者倾向于在利率上升的经济环境中投资。相反,当利率看起来会维稳或将被下调时,固定利率资产(如高收益债券)往往会获得投资者的青睐。事实上,根据Lipper的数据,虽然截至2019年,美国杠杆贷款基金的资金撤出为183亿美元,但投资于高收益债券的基金的流入额则为128亿美元。

  从最近的数据中可看出,贷款共同基金受到的打击最为严重,因为该部门的撤回资金为7.74亿美元,而与此同时贷款ETF则面临2100万美元的净流入额。据Lipper称,美国贷款基金的资产目前为765亿美元,其中84亿美元来自ETF。