中国汽车金融市场概况

        行业定义与行业分类

        金准专家认为汽车金融可分为广义汽车金融和狭义汽车金融

        狭义汽车金融隶属于消费金融，广义汽车金融贯穿全产业链。

        汽车金融的概念最早源于美国，狭义的汽车金融，更多地关注汽车销售环节，为下游客户提供融资性金融服务, 隶属于消费金融的分支。（原文来自皮匠网，关注“三个皮匠”微信公众号，每天分享最新行业报告）

        广义的汽车金融，是贯穿汽车的生产、流通、销售、使用回收等环节中的资金流动，提高资本利用率和资金周转率。

        中国汽车金融发展历程

        金准专家表示，经历20多年发展，逐渐形成商业银行、汽车金融公司、汽车租赁公司、互联网汽车金融公司多元主体并存的局面

        | 中国汽车金融典型企业

        上汽通用汽车金融

        无论是拓宽融资渠道还是加强金融风控领域，上汽通用汽车金融都以行业领军者的姿态走在行业前列

        作为国内首家发行ABS的非银行金融机构及首家发行金融债的汽车金融公司，上汽通用汽车金融已累计发行ABS产品规模达320亿元，金融债发行规模达160亿元，位居行业领先地位。

        | 中国汽车金融用户画像

        | 中国汽车金融发展趋势

        面临的挑战

        金准专家分析：监管严格、融资成本高、资金渠道相对集中是汽车金融企业面临的主要挑战

        资本、融资、风险管理等监管严格：纵然当前政策鼓励汽车金融公司业务发展，允许其不断扩大其经营范围并允许探索多种方式融资， 但针对资本、融资、风险管理等的硬性指标监管依旧未放松。银监会对于商业银行的管理办法及评级指标体系也部分适用于汽车金融公司，且现有“宏观审慎评估体系” 和新推出的宏观审慎资本充足率评估标准，将会不断使汽车金融公司面临更大的资本补充压力。

        资金渠道相对集中，融资成本高：相比商业银行，汽车金融公司融资很大程度依赖银行借款，融资来源渠道单一、分散性严重不足。汽车金融公司通过银行贷款、发行金融债券、 ABS 发行等渠道获取资金的成本明显更高。

        融资受银行机构及政策波动的影响大：由于商业银行和汽车金融公司在汽车金融市场内存在着一定的竞争关系且行业内汽车金融公司大部分资金均来源于银行贷款，以至于汽车金融公司的银行贷款可得性和稳定性没有保障。同时，受监管等因素影响，银行间市场存在明显的季节性波动（如季末、年末的借贷难度和成本均显著上升）以及银行贷款的金额和成本等受当期市场影响较大，导致汽车金融公司的融资存在较大的难度和风险。

        未来发展趋势

        金准专家表示，汽车金融与科技、资产证券化的结合以及与金融机构加强合作是未来三大趋势

        强化金融科技在汽车金融中的应用：随着大数据等技术的应用，金融科技已逐渐渗透到汽车金融行业，利用金融科技手段优化产品定价、简化业务流程、识别优质客户、提高风控能力等都可以大幅提升消费者消费体验，从而实现汽车金融产品全面化、多维化和个性化

        汽车金融资产证券化迎来新的发展契机：伴随着汽车金融渗透率逐步提高，租赁公司、小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态纷纷布局汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率，做大资产规模的可能性。

        汽车金融加速各金融机构业务合作：传统的汽车金融业务大多集中在狭义的汽车消费贷款方面，且各金融机构业务同质化严重，竞争激烈。但从汽车金融广义范畴来看，汽车金融产业链蕴含着的其他业务机会更为值得关注。