然而，货币基金属于权益资产，是不存在利息的，有的仅是收益。利息是相对于存款或借贷的债权资产的说辞，存在一个到期还本付息的过程。而货币基金的权益资产投资，就如自己当老板，然后请个经理帮你管理钱财，赚与亏都自己负责，不存在第三方担保，也就没有保本的说法。

就像你去银行存款50万，那么就是按照常规利率；如果你有5000万去银行存款，那么你就可以跟银行谈谈，究竟多少利率合适。你的谈判能力越强，你的利率自然就越高。

而且，有用户提取，也有用户存入，所以支付宝资金池是不断扩张的。2018年5月初，蚂蚁金服公布了支付宝全球活跃用户数量：截至2018年3月31日的财年中，支付宝与其全球合资伙伴一起，为全球约8.7亿名年度活跃用户提供了服务。

余额宝等货币基金主要配置的是现金、债券等，而现金成为主要的配置方式，余额宝将这部分现金往往以协议存款的方式存入银行，而协议存款的利率往往高于活期存款的利率。对于投资者来说，相比直接将钱存入银行，依靠投资货币资金的方式，投资者的收益得到提高，而对于银行来说，获取资金成本提高，却影响了银行的利差收入。

余额宝基金总额1.4万亿，1.2万亿又回到了银行，绝大多数资金还在银行系统中打转，从这个角度来看，余额宝并没有颠覆银行系统，而是充当了了资金“二道贩子”的角色。

我们把钱从银行中取出来，放到余额宝中，经过余额宝的手再投资到银行体系中去，银行获取资金的成本增加了几倍甚至十几倍。所以现在银行放贷门槛和利率不断变动。

举个简单的例子，你在同一家银行存款，大额存单就比普通的定期要高，要享受上浮。一个企业拿大量的资金就可以享受协定存款利率，就比普通散户利率高。

而至于投资第二大主体国债和企业债，有点常识的都知道，票面利率要比普通的活期定期存款高处很多。